速递!提升产品吸引力 多只一级债基争相降费

基于让利投资者、提升关注度和产品竞争力的考虑,近一年累计有12只一级债基降低管理费,力度最大直降50个BP。

据中国基金报记者统计,2022年至今,累计有12只一级债基(不同份额合并计)降低管理费,嘉实增强信用降费幅度最大,从0.8%直降50个BP,泰信鑫益、江信添福、建信信用增强等降费也达到40个BP。


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部分业内人士表示,一级债基降低管理费,原因主要有几个方面:一是监管层关于降费让利的监管导向;二是去年债基业绩不佳,降费有利于让利投资者;三是部分债基机构投资者占比较高,有较大的议价能力;四是降费让利有利于做好市场营销工作。

一位公募投研人士表示,公司旗下实施降费的一级债基成立于2014年,当时费率都较高,随着目前同类新产品费率下降,虽然收益还不错,但通过降费可进一步提升产品收益率、市场竞争力和吸引力。

沪上一位公募基金经理也表示,部分一级债券基金成立时间较早,当时一级债券基金还可以参与新股申购,2013年起一级债基不再参与新股申购,此前约定的费率就相对偏高。

北京一位大型公募机构也认为,在行业同质化竞争日益激烈的背景下,基金产品降费让利于民是行业迈向高质量发展的必然趋势。同时,降费也是竞争使然,有利于提升投资者的关注度和产品的综合竞争力。

针对目前不同债券型基金形成的差异化管理费结构,上述沪上公募基金经理表示,债券基金差异化的费率结构主要是因为投资范围不同,一般而言风险和收益弹性越高,费率越高。

上述北京大型公募机构也表示,债基管理费结构分化的背后,跟风险收益偏好、人力投入等都有关系。按管理费由高到低,依次为可转债基金、二级债基、一级债基、纯债基金。这个顺序跟风险高低一致,也跟操作难度系数一致。可转债基金兼具债性和股性双重属性;二级债基则是固收打底,权益适当增强,这两类跟权益市场关联度较高,因此费率相对较高。

上述沪上公募基金经理认为,根据实际投资范围和策略的不同,部分债券基金有进一步降低管理费的空间。

“例如部分基金虽然属于一级债基或二级债基,根据基金合同规定可以投资于股票或可转债,但当前实际采取的投资策略类似纯债基金,就存在一定的降费空间。”该基金经理称。

上述北京大型公募机构也表示,从海外成熟市场经验看,基金降低费率是大势所趋,但盲目开展“价格战”大可不必,将业绩做好才是根本。

(文章来源:中国基金报)

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